资源匮乏凸显短板 水务板块前景可期

　　污水处理逐年加速再生水产业借势发展

　　我国年排污水363亿吨，其中80%未经处理，水系被严重污染，缺水现象越来越严重。目前国内多数城市地下水受到污染，且有逐年加重趋势。严重的水污染不仅降低了水体使用功能，还加剧了水资源短缺矛盾，对正在实施的可持续发展战略带来了严重影响，严重威胁到城市居民的饮水**和人民群众的健康。随着我国供水量稳步增加，国内污水排放量呈现快速增长趋势，水体污染问题日益突出，截止2010年，我国污水处理厂日处理能力将近1亿吨/日，污水排放年平均总量达到610亿吨，生活污水的占比在60%左右，污水处理高峰期即将到来。

　　2000年国家开始加大污水处理投入，2006年《国内城镇污水处理及再生利用设施建设"十一五"规划》正式把污水处理提上了工作日程，"十二五"规划节能环保战略和《一号文件》中，专门制定了以污水处理为核心的污水处理循环利用、再生水以及海水淡化快速发展等政策以解决用水问题。目前城镇污水处理厂运行负荷率一般为70%-75%水平，处理量远远低于每年排放的污水量。"十二五"期间，新增污水处理能力年均增速在10%左右，受益于国民经济快速增长，污水治理行业作为朝阳产业，将迎来快速发展的有利时期。

　　截至2010年，污水的再生利用工作得到加强，再生水的应用领域不断扩大，缺水城市再生水利用达到20%以上。预计"十二五"期间我国每年污水处理厂建设与升级改造的投资额将达到186亿元，其中升级改造投资占比有望大幅提高，投资额可达到42亿元/年。随着水资源紧缺的进一步加剧，水价的进一步提升，再生水有望成为"十二五"期间重点发展的领域，再生水未来市场巨大。

　　目前国内外通行的城市污水处理工艺为二级(强化)生物处理工艺，应用*广泛的是活性污泥法及其衍生技术。我国污水处理技术水平基本与国外保持同步，现有城市污水处理厂主要采用普通活性污泥法、氧化沟法、厌氧-缺氧-好氧法(A2/O)和序批式活性污泥法(SBR)。当前MBR技术消除了传统技术的上述局限，并一步到位地实现了对污水的再生利用，给污水处理与资源化技术带来了飞跃。MBR是膜处理技术的一种，具有出水水质好、处理率高、水质较为稳定、改造潜力大，节省土地的特点，其特别合适缺水城市，尤其是大城市的再生水生产，目前在我国市场容量约为30亿元。2011年下半年随着水价提高和水权流转政策细化，再生水市场供不应求。污水处理行业、再生水行业的发展是大势所趋，MBR工艺作为再生水生产的*优选择必将获得长足发展。

　　淡水需求放量增长海水淡化补充缺口

　　国家海水淡化"十二五"发展规划指出，在沿海大规模建设海水淡化工程，可有效增加水资源总量、改善水资源结构、提高水资源**保障率，是解决淡水短缺和供水不足的战略选择和重要措施。按《海水利用专项规划》提出的发展目标，今后几年国内需要每年完成新增20~25万吨/日的淡水量。截至2009年底，我国已建成72套海水淡化装置，日产24万吨淡水；在建和待建56项工程，全部建成后，我国海水淡化日产220万吨淡水。受国家推动节能减排、发展循环经济等产业政策影响，目前沿海地区拟建电厂项目几乎全部计划配套建设海水淡化装置。

　　海水淡化即利用海水脱盐生产淡水，是实现水资源利用的开源增量技术，可以增加淡水总量，且不受时空和气候影响。淡化海水水质好，成本日趋下降，可以保障沿海居民饮用水和工业冷却水等稳定需求，目前中国海水淡化设备未来十年投资规模将高达120-140亿元。海水淡化主要是通过反渗透膜法，占据中国海水淡化市场2/3市场份额，是海水淡化市场*主流技术。由于反渗透膜法所具有的投资低、能耗小、淡化海水生产综合成本低等优势，是目前在全球范围内使用比例*高的海水淡化技术。作为再生水的一部分，海水淡化需求增加，行业有望进入爆发式增长期。

　　供水改革量增价涨政策扶持节水产业

　　随着工业化、城镇化进程的加快，我国淡水污染严重，国内660多个城市中，有400多个城市缺水，其中108个为严重缺水城市。同时我国在用水机制上缺乏科学的用水定额和管理，生产耗水量大，水的浪费相当普遍，国内工业用水重复利用率仅有45%，农业灌溉有效利用率一般只有25%至40%。由于水生产和供水单位的不断减少，自来水供水量呈逐年下降之势，但全社会用水量却不断增加，这使得自来水供应成为供方市场。针对我国水资源的供需矛盾，国家提出提高自来水普及率和水资源管理制度、水价改革、推进农村饮水**建设等政策。预计在提高农村自来水普及率的要求下，"十二五"期间自来水占居民用水总量的比值有望从2010年的54%提升至2015年的61%。随着国家落实*严格的水资源管理制度，无论是居民用水还是工业用水价格，都非常有可能在今年适时上调。

　　目前大多数城市居民用水价格无法覆盖市政供水的成本，特别是近年部分地区为了供水**，开工建设了一批饮水工程，导致供水企业成本增加，很多公司将成本转嫁到了水价成本中，客观上间接推高了水价。国家出台阶梯性水价政策，对不同地方、时段、企业和民用等实行区别水价，在2012年1月1日实施。无论是工业用水还是居民用水价格的上调，对于水务企业而言，都将是一大利好。

　　在水资源用途上，农业用水**，约占全社会总用水量的60%以上，生产用水位居**，大约在20%左右，位居第三的是生活用水，占到全社会用水总量的10%以上，位居*后的是生态用水。大力发展农业节水，加强灌区节水改造和田间高效节水灌溉，是当前节约用水的主要方向。"十二五"期间，国内年用水总量力争控制在6700亿立方米以内，农田灌溉水有效利用系数提高到0.55以上。下半年随着农田水利建设资金到位，水利建设开始投产，农田节水将水涨船高。